2018-02-26
513 來(lái)源 清科研究中心
“據(jù)清科私募通統(tǒng)計(jì)，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集130支基金，披露募資金額106支基金，共募集金額64.78億美元；新設(shè)立236支基金，披露目標(biāo)規(guī)模75支基金，計(jì)劃募資156.25億美元，其中71支新設(shè)立基金進(jìn)行了募資?！?/p>
2018年1月VC/PE募資市場(chǎng)新募集及新設(shè)立基金數(shù)量均有一定程度地減少，募集金額下降幅度較大；銀監(jiān)會(huì)及基金業(yè)協(xié)會(huì)就私募股權(quán)基金先后發(fā)規(guī)，私募迎來(lái)新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)；投資方面，“吸金”力較強(qiáng)的領(lǐng)域?yàn)獒t(yī)療健康、TMT及新材料。
據(jù)清科私募通統(tǒng)計(jì)，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集130支基金，披露募資金額106支基金，共募集金額64.78億美元；新設(shè)立236支基金，披露目標(biāo)規(guī)模75支基金，計(jì)劃募資156.25億美元，其中71支新設(shè)立基金進(jìn)行了募資。與上月相比，本月的新募集基金數(shù)量降低30.5%，新設(shè)立基金數(shù)量下降30.8%，募集金額降低79.2%?？梢?jiàn)，本月新募集及新設(shè)立基金數(shù)量均有一定程度地減少，募集金額下降幅度最大，這主要由于年初處于VC/PE市場(chǎng)淡季。
1月銀監(jiān)會(huì)及基金業(yè)協(xié)會(huì)先后發(fā)布了《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》及《私募基金備案須知》，前者禁止了私募基金發(fā)放貸款，后者禁止私募基金從事借貸活動(dòng)，給私募基金的募資來(lái)源及資金運(yùn)用造成了重大影響。1月26日，國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布了由國(guó)家發(fā)改委、人民銀行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實(shí)施中有關(guān)具體政策問(wèn)題的通知》，允許實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，以較小的資金投入獲得較高的股權(quán)占比，這將給實(shí)力較強(qiáng)的投資機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的機(jī)遇。
清科私募通統(tǒng)計(jì)顯示，在1月份新募集基金中，募資規(guī)模排名前三的基金分別為西藏松軒企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、馬鞍山支點(diǎn)科技成果轉(zhuǎn)化一號(hào)投資管理中心（有限合伙）以及資陽(yáng)中水電七局農(nóng)銀建設(shè)投資中心（有限合伙）
中洲控股聯(lián)合設(shè)立總規(guī)模逾45億元城市更新投資基金
西藏松軒企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2017年，目標(biāo)規(guī)模45.00億元人民幣，存續(xù)期10年，由中保盈科（深圳）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市中洲資本有限公司及西藏中平信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立，由西藏中平信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司負(fù)責(zé)管理，基金投資與城市更新相關(guān)的股權(quán)投資、并購(gòu)?fù)顿Y等。
國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金參股子基金添新軍助力科技型企業(yè)
馬鞍山支點(diǎn)科技成果轉(zhuǎn)化一號(hào)投資管理中心（有限合伙）成立于2017年，注冊(cè)資本20.00億元人民幣，為國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金參股的子基金之一，由馬鞍山江東產(chǎn)業(yè)投資有限公司、國(guó)家科技風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)發(fā)事業(yè)中心、馬鞍山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)投資有限公司、安徽青山控股集團(tuán)有限公司及馬鞍山支點(diǎn)創(chuàng)科科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立，由馬鞍山支點(diǎn)創(chuàng)科科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司負(fù)責(zé)管理，主要投資于新材料、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。為貫徹落實(shí)《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》，加速推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化與應(yīng)用，引導(dǎo)社會(huì)力量和地方政府加大科技成果轉(zhuǎn)化投入，科技部、財(cái)政部設(shè)立國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)轉(zhuǎn)化基金），充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿和引導(dǎo)作用，創(chuàng)新財(cái)政科技投入方式，帶動(dòng)金融資本和民間投資向科技成果轉(zhuǎn)化集聚，進(jìn)一步完善多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。截至目前，轉(zhuǎn)化基金下設(shè)的創(chuàng)投子基金多達(dá)14只，基金規(guī)模超過(guò)247億元，基金總申請(qǐng)額超過(guò)千億。
中國(guó)電建發(fā)起PPP基金支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
資陽(yáng)中水電七局農(nóng)銀建設(shè)投資中心（有限合伙）成立于2017年，目標(biāo)規(guī)模15.00億元人民幣，存續(xù)期15年，由中國(guó)水利水電第七工程局有限公司、中水電七局資陽(yáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)私募基金、農(nóng)銀前海（深圳）投資基金管理有限公司、中糧信托有限責(zé)任公司、資陽(yáng)市凱利建設(shè)投資有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立，由農(nóng)銀前海（深圳）投資基金管理有限公司、中水電七局資陽(yáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)私募基金負(fù)責(zé)管理，基金通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或債權(quán)投資，開(kāi)展資陽(yáng)市雁江區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理PPP項(xiàng)目和資陽(yáng)汽車(chē)客運(yùn)站和公交客運(yùn)站及配套道路建設(shè)PPP項(xiàng)目，進(jìn)而獲取相應(yīng)收益。在全體合伙人一致同意的前提下以閑置資金購(gòu)買(mǎi)保本國(guó)債等固定收益類(lèi)投資產(chǎn)品獲得收益。
清科私募通統(tǒng)計(jì)顯示，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金共計(jì)130支，其中106支基金披露募資金額，募集金額64.78億美元，環(huán)比下降79.2%，同比上升55.5%。從基金幣種看，1月新募集基金中，人民幣基金共127支，占比為97.7%，披露募資金額的有104支，可見(jiàn)人民幣基金仍占據(jù)核心地位。
從基金類(lèi)型來(lái)看，2018年1月新募集的有130支基金中，有106支基金披露募資金額，共募集資金64.78億美元。其中成長(zhǎng)基金占據(jù)“半壁江山”，共有77支，占新募集基金數(shù)的59.23%，披露募資金額的有60支，募集資金25.44億美元；創(chuàng)業(yè)基金28支，募資金額9.44億美元；并購(gòu)基金15支，募集資金5.98億美元；基礎(chǔ)設(shè)施基金7支，募集資金8.73億美元；早期基金2支，募資金額4600萬(wàn)美元；房地產(chǎn)基金1支，募集資金14.72億美元，占新募集總金額的22.7%，也是本月募資規(guī)模最大的一支基金?！?/p>
1月新募集的基金中，除了前三甲之外，仍值得關(guān)注的基金還有AI投資基金，百度前人工智能業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人吳恩達(dá)于2018年1月30日，宣布成立AI Fund人工智能基金。該基金目標(biāo)規(guī)模1.75億美元，由NEA Fund、紅杉資本中國(guó)基金、Greylock Partners、軟銀集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，由紅杉資本中國(guó)基金負(fù)責(zé)管理，基金將致力于促進(jìn)更多人工智能領(lǐng)域項(xiàng)目快速發(fā)展，為更多希望進(jìn)入人工智能領(lǐng)域的人提供支持。近年來(lái)，人工智能投資愈演愈熱，人工智能發(fā)展至今，已擁有改變行業(yè)和人類(lèi)生活的強(qiáng)大能力，在語(yǔ)音識(shí)別、機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等諸多領(lǐng)域形成了諸多新商機(jī)，將給廣大創(chuàng)業(yè)者提供前所未有的機(jī)遇，與此同時(shí)，也會(huì)給廣大投資者帶來(lái)很多機(jī)會(huì)。
清科私募通統(tǒng)計(jì)顯示，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新設(shè)立基金共計(jì)236支，環(huán)比下降30.8%，披露目標(biāo)規(guī)模的有75支基金，計(jì)劃募資156.25億美元，環(huán)比下降83.7%，目標(biāo)規(guī)模下降幅度較大的原因除新設(shè)立基金有所減少外，還有因大部分新設(shè)立基金未披露目標(biāo)規(guī)模。本月新設(shè)立基金平均目標(biāo)規(guī)模為2.08億美元，其中人民幣基金平均目標(biāo)規(guī)模為1.96億美元，外幣基金平均目標(biāo)規(guī)模為4.25億美元。
從基金類(lèi)型來(lái)看，2018年1月新設(shè)立的236支基金中，有75支基金披露目標(biāo)規(guī)模，計(jì)劃募資156.25億美元。其中173支是成長(zhǎng)基金，占比最多，約為新設(shè)立基金的73.3%，披露目標(biāo)規(guī)模的有43支，基金計(jì)劃募資90.4億美元；27支是創(chuàng)業(yè)基金，披露目標(biāo)規(guī)模的有10支，計(jì)劃募資3.74億美元；23支是并購(gòu)基金，計(jì)劃募資13.25億美元；基礎(chǔ)設(shè)施基金10支，計(jì)劃募資33.25億美元；早期基金2支，計(jì)劃募資9007千萬(wàn)美元；房地產(chǎn)基金1支，計(jì)劃募資14.72億美元。
股權(quán)投資推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)
1月新設(shè)立的基金中，比較值得關(guān)注的是數(shù)字絲綢之路科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金，該基金成立于2018年，目標(biāo)規(guī)模50.00億元人民幣，由天津天海投資發(fā)展股份有限公司發(fā)起設(shè)立，由上海鼎鋒資產(chǎn)管理有限公司負(fù)責(zé)管理，基金主要投資于符合“一帶一路”倡議的科創(chuàng)園區(qū)、大數(shù)據(jù)、智慧城市、云計(jì)算等新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)和股權(quán)項(xiàng)目，為“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)增添新動(dòng)能。在國(guó)家的大力推行下，“一帶一路”建設(shè)已成為我國(guó)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)鼓勵(lì)項(xiàng)目，因此“一帶一路”建設(shè)融資需求巨大，這給私募股權(quán)基金帶來(lái)了投資機(jī)會(huì)，經(jīng)驗(yàn)豐富的管理機(jī)構(gòu)可協(xié)助標(biāo)的企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理水平，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造和提升，在為投資者創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)更好地推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)。